Bristol Myers Squibb, Çeyrek Beklentilerini Aşarak İyimser Tahminlerde Bulundu

Bristol Myers Squibb, Perşembe günü birinci çeyrek sonuçlarını açıklayarak, tahminlerin üzerine çıkarak 2025 yılına yönelik gelir ve kâr tahminlerini artırdı. İlaç üreticisi, maliyet kesintileri ile birlikte bu olumlu gelişmeyi sağladı.

Şirket, 2025 yılı gelirinin 45.8 milyar ila 46.8 milyar dolar arasında olmasını beklediğini duyurdu; bu, önceki tahmin olan 45.5 milyar dolardan önemli bir artış. Ayrıca, yıllık ayarlanmış kazanç tahminlerini de 6.70 ila 7.00 dolar hisse başı olarak revize etti. Bu rakam, önceki tahmin olan 6.55 ila 6.85 dolardan daha yüksek.

Önemli bir not olarak, şirket, güncellenen tahminlerinin ABD’den Çin’e gönderilen ürünler üzerindeki mevcut tarife etkisini içerdiğini belirtti. Çin, Bristol Myers için kritik bir pazar konumunda. Şirket, daha önce “Çin 2030 Stratejisi”ni duyurmuştu; bu strateji, ülke genelinde karşılanmamış tıbbi ihtiyaçları gidermek ve daha fazla Çinli hastayı klinik denemelere katmak amacıyla ilaçlarını daha fazla tanıtmayı hedefliyor.

Ancak yeni tahminler, Başkan Donald Trump‘ın ABD’ye ithal edilen ilaçlara yönelik planladığı tarifeleri hesaba katmıyor. Bristol Myers, ilaç sektöründe bu tür tarifelerin uygulanmasının dikkatli ve özenli bir şekilde yapılması gerektiğini vurguladı. CEO Christopher Boerner, bu konuda daha fazla bilgi vermenin “çok erken” olduğunu belirtirken, tedarik zincirindeki olası kesintileri azaltmak için “hafifletici çabalar” sürdürüldüğünü ifade etti.

Finans Müdürü David Elkins, potansiyel tarifelere karşı üretim süreçlerini esnek bir şekilde yönetebileceklerini ve global ölçekte geniş bir üretim ağına sahip olduklarını vurguladı.

Bristol Myers, gelir tahminindeki artışın, yeni ilaç markalarının güçlü performansından ve eski ilaçlarının beklenenden iyi satışlarından kaynaklandığını bildirdi. Şirket, 2027 yılına kadar 2 milyar dolarlık maliyet kesintisi hedefliyor, bu da bu yıl sonuna kadar planlanan 1.5 milyar dolarlık kesintinin üzerine ekleniyor.

Bu gelişmeler, Bristol Myers’ın yakın zamanda onaylanan şizofreni ilacı Cobenfy’nin büyük bir klinik denemede hayal kırıklığı yaratmasının ardından geldi. Bu durum, bazı analistlerin bu tedavi için çok yüksek satış tahminlerini önemli ölçüde düşürmesine neden oldu. Şirket, Cobenfy ve diğer büyüme portföyü ilaçlarına güveniyor; bu ilaçlar, Eliquis ve Opdivo gibi en çok satan tedavilerin pazar dışı kalacak olması durumunda gelir kaybını telafi etmeyi hedefliyor.

Bristol Myers, ilaçlarla ilgili tarifeler, ekonomik durgunluk veya FDA ile HHS’teki yeniden yapılandırma gibi birçok belirsizlikle karşı karşıya olduğunu belirtti. Yine de, şirket, “hastalarımıza, çalışanlarımıza ve hissedarlarımıza hizmet etme konusundaki yeteneğimize güveniyoruz” dedi.

İşte Bristol Myers’ın birinci çeyrek sonuçları ile Wall Street’in beklentileri arasında karşılaştırma:

• Hisse Başına Kazanç: 1.80 dolar ayarlanmış, beklenen 1.49 dolar
• Gelir: 11.2 milyar dolar, beklenen 10.7 milyar dolar

Bristol Myers, birinci çeyrekte 2.5 milyar dolar net gelir bildirdi. Bu, geçen yılın aynı dönemindeki 11.9 milyar dolarlık net kaybın ardından geldi. Belirli kalemler hariç tutulduğunda, çeyrek için ayarlanmış hisse başına kazançları 1.80 dolar olarak kaydedildi.

Şirketin gelirleri, geçen yılın aynı dönemine göre %6 azalarak 11.2 milyar dolara geriledi. Eliquis, çeyrekte 3.57 milyar dolarlık satış gerçekleştirdi; bu rakam, geçen yılın aynı dönemine göre %4 düşüş gösterdi. Ancak bu, analistlerin beklediği 3.34 milyar dolardan daha yüksek.

Eliquis, 2028 yılına kadar pazarın özgünlüğünü kaybetmesi bekleniyor. Ayrıca, ilaç için yeni müzakere edilmiş fiyatın 2026’da bazı Medicare hastaları için geçerli olması, satışları olumsuz etkileyebilir. Bu fiyat görüşmeleri, Enflasyonu Azaltma Yasası’nın önemli bir maddesidir.

Şirketin “büyüme portföyü” birinci çeyrekte 5.56 milyar dolar gelir elde etti; bu, geçen yılın aynı dönemine göre %16 artış gösterdi. Opdivo, birinci çeyrekte 2.27 milyar dolar gelir getirdi ve bu rakam, analistlerin tahmin ettiği 2.16 milyar dolardan daha yüksek bir artış gösterdi.

Cobenfy ise birinci çeyrekte 27 milyon dolar satış gerçekleştirdi.