Bristol Myers Hisse Hedefini Neden Düşürüyoruz?

Share

Tweet

Share

Share

Email

Comments

Bristol Myers Squibb‘in kazançlarının beklenenden iyi gelmesi ve olumlu görünüm sunmasına rağmen, hisse senedi üzerindeki sorunlar hala devam ediyor. İlk çeyrek, 31 Mart’ta sona eren dönemde, %6’lık bir düşüşle 11,2 milyar dolara gerilemesine rağmen, 10,7 milyar dolarlık tahminleri aştı. Ayarlanan hisse başına kazanç 1,80 dolar olarak gerçekleşti ve bu, 1,49 dolarlık beklentilerin üzerinde. Geçen yılın aynı döneminde şirket kayıpla kapatmıştı.

Hisse Performansı ve Hedef Düşürme

Bristol Myers’in hisse senetleri, Nisan ayında belirsizlikler nedeniyle yaklaşık %20 değer kaybetti. Bu nedenle, Mart ayında uygulamaya koyduğumuz tutma benzeri 2 derecelendirmemizi koruyarak, hisse hedefimizi 70 dolardan 60 dolara düşürüyoruz. Şirketin, eski ilaçları için yaklaşan jenerik rekabetle başa çıkabilmesi daha zorlu bir yol alacak.

Cobenfy İle İlgili Sorunlar

Bu haftaki yeni şizofreni tedavisi Cobenfy denemesi başarısız oldu. Bu durum, hem mevcut onaylı hastalık için hasta kabulü hem de ilacın Alzheimer psikozu gibi yeni kullanımları için klinik deneme sonuçları üzerinde zorlu bir hedef belirliyor. İlk çeyrek sonuçları yüzeysel olarak iyi görünse de, büyümenin çoğu, eski ilaçları olan Eliquis ve Revlimid gibi ürünlerden geldi. Bu da, piyasa tepkisinin neden bu kadar mutedil olduğunu açıklıyor.

Gelecek Beklentileri ve İyileştirmeler

Bristol Myers, 2025 yılı için bazı önemli metriklerde beklentilerini artırdı. Ancak, bu revizyonların nedenleri arasında yer alan döviz kurları gibi faktörler, şirketin fazla kredi almasına neden olmuyor. Şirket, bu yıl için toplam gelir tahminini 45,8 milyar ile 46,8 milyar dolar arasında belirledi.

Şirket CEO’su Chris Boerner, Cobenfy için erken reçete eğilimlerinden memnun olduklarını belirterek, “Hastalar ve hekimlerden çok olumlu geri dönüşler alıyoruz,” dedi. Cobenfy, şizofreni tedavisinde temel bir tedavi olmayı amaçlıyor.

Sonuç

Bristol Myers’in hisse senedi, mevcut fiyatlarında %5’lik bir temettü getirisi sunuyor. Ancak, şirketin büyüme portföyü ve patent sürelerinin dolmasıyla birlikte, gelecekteki kazanımların yolu daha zorlu hale geldi. Yatırımcılar, Cobenfy’nin potansiyeline odaklanmaya devam ediyor, ancak bu süreçte yaşanan zorluklar, piyasada belirsizlik yaratıyor.